استعاد الشيكل الإسرائيلي الجزء الأكبر من خسائره منذ بدء الحرب بين إسرائيل وحماس قبل شهر، حيث ساعد دعم البنك المركزي في ترويض التقلبات وتثبيط الرهانات ضده.
وباتت العملة على بعد أقل من 1% من محو الانخفاض الذي شهدته منذ 7 أكتوبر، وهو اليوم الذي بدأت فيه الحرب. لقد استعاد حوالي 5% من قيمته مقابل الدولار منذ أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ 11 عاماً أواخر الشهر الماضي.
وفي وقت لاحق من اليوم الثلاثاء، سينشر البنك المركزي تقريره الشهري عن الاحتياطيات الأجنبية، مما يمنح المستثمرين نظرة أولية على المبلغ الذي أنفقه لدعم العملة. في بداية الصراع، تعهد بنك إسرائيل ببيع ما يصل إلى 30 مليار دولار من احتياطياته من العملات الأجنبية البالغة 200 مليار دولار تقريباً – وتوفير ما يصل إلى 15 مليار دولار إضافية عبر المقايضة – لدعم الشيكل.
وقال الاستراتيجيون في مجموعة غولدمان ساكس في تقرير نشر الأسبوع الماضي إن البنك لديه احتياطيات كافية “لمواجهة تحركات الضعف الحادة بشكل موثوق”. وكتب الاستراتيجيون، بما في ذلك كاماكشيا تريفيدي، أن التدفقات المالية من الخارج، بما في ذلك المساعدات، ستدعم الشيكل أيضاً في الأشهر المقبلة، متوقعين أن يستمر التداول حول المستويات الحالية في غياب المزيد من التصعيد الجيوسياسي.
وتداول الشيكل أقوى بنسبة 0.3% عند 3.8799 مقابل الدولار اعتباراً من الساعة 11:15 صباحاً في تل أبيب يوم الثلاثاء. وكان قد ضعف إلى أدنى مستوى له عند 4.0855 يوم 26 أكتوبر قبل أن يعزز في 6 من الأيام السبعة التي تلت ذلك.
الأسهم والسندات
وبالمثل، استعاد مؤشر الأسهم الإسرائيلية مكانته، حيث ارتفع بنسبة 6% تقريباً من أدنى مستوى له منذ عامين ونصف الذي وصل إليه في نفس اليوم الذي وصل فيه الشيكل إلى أدنى مستوى له مؤخراً.
وانخفضت التقلبات المتوقعة في الشيكل – مقاسة بالتقلبات الضمنية لمدة شهر واحد – يوم الجمعة إلى مستويات شوهدت آخر مرة قبل اندلاع الأعمال العدائية.
وتتجلى عواقب الحرب على السوق بشكل أكثر وضوحا في مجال السندات، حيث يشعر المستثمرون بالقلق بعد أن أدت تحذيرات وكالات التصنيف الائتماني إلى تقريب إسرائيل من أول تخفيض لتصنيفها الائتماني على الإطلاق. ويتوقع المحللون أن تؤدي الحرب إلى انكماش اقتصادي في هذا الربع وتؤدي إلى ارتفاع عجز الميزانية مع زيادة الإنفاق.
انخفضت تكلفة تأمين ديون الحكومة الإسرائيلية من التخلف عن السداد إلى 130 نقطة أساس يوم الاثنين، لكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوى لها في عقد من الزمن عند حوالي 145 نقطة أساس تم الوصول إليها قبل أسبوعين. وحتى قبل الحرب، كانت أصول البلاد تحت ضغط من الاحتجاجات والاضطرابات المحيطة بتحركات الحكومة للسيطرة بشكل أكبر على النظام القضائي.
وقال، المحلل الاستراتيجي للأسواق الناشئة في "ويلز فارغو"، بريندان ماكينا: "إن خطر خفض التصنيف الائتماني السيادي لا يزال مرتفعاً بسبب الصراع، ولكن أيضاً بسبب الإصلاحات القضائية التي تضعف الحوكمة، والتحفيز المالي الذي من المقرر نشره لتعويض التأثير الاقتصادي للصراع".
