أنهت وول ستريت عام 2023 بشكل قوي، مما ترك المستثمرين يتساءلون عن الخطوة التالية التي يتعين عليهم اتخاذها لتحقيق نجاح متواصل في عام 2024.
ارتفع مؤشر "S&P 500" بنسبة 24% في عام 2023، لينهي العام بالقرب من مستوى إغلاق قياسي مرتفع. كما تفوق مؤشر "ناسداك" المركب، حيث ارتفع بنسبة 43%، وهو أفضل أداء له منذ عام 2020. بينما ارتفع مؤشر "داو جونز" الصناعي بنسبة 13.7% بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق هذا العام.
ينقسم الاستراتيجيون في شركات وول ستريت الكبرى حول الاتجاه الذي سيتجه إليه السوق في عام 2024. ويشير أعلى مستهدف لمؤشر "ستاندرد آند بورز 500" في السوق إلى ارتفاع بنسبة 8.7% عن إغلاق يوم الخميس الماضي. بينما يشير أدنى مستهدف إلى انخفاض محتمل بنسبة 12%، وفقًا لمسح استراتيجي السوق الذي أجرته "CNBC Pro".
هناك أيضًا مخاوف بشأن ما إذا كان الركود سيحدث. وكشف استطلاع أجرته "National Association for Business Economics" في ديسمبر/كانون الأول أن 76% من الاقتصاديين يعتقدون أن فرص الركود في العام المقبل تبلغ 50% أو أقل.
ويتوقع كبير مسؤولي الاستثمار في "ريموند جيمس"، لاري آدم، حدوث "ركود معتدل" خلال عام 2024. ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق في دالاس، روبرت كابلان، لـ"CNBC" الأميركية في 26 ديسمبر، إن هناك "احتمالًا جيدًا" أن تتجنب الولايات المتحدة الركود تمامًا في عام 2024، بينما قال "بنك أوف أميركا" مؤخرًا أن الفيدرالي قد ينجح في تحقيق هبوط "سلس" للاقتصاد.
وفي هذا الإطار، كشف استراتيجيون ومديرو أصول، بحسب تقرير لـ"CNBC" الأميركية، اطلعت عليه "العربية Business"، عن كيفية تخصيص المسثمر أو الفرد مبلغ 50 ألف دولار خلال العام الجديد في ظل البيئة الاقتصادية والمالية الحالية.
صانعو أشباه الموصلات والمعدات الطبية
يعتقد كبير استراتيجيي الاستثمار في "Citi Global Wealth"، ستيفن ويتنغ أن عددًا لا يحصى من الفرص تنتظر المستثمرين العام المقبل مع اتساع نطاق النمو الذي شهدناه في عام 2023. وبعبارة أخرى، فإن المستثمرين الذين ربما يشعرون أنهم فاتهم الفرصة للاستثمار ليس لديهم سبب للقلق.
"ما نتوقعه في العام المقبل هو أن الأسهم ستكون مربحة. من المرجح أن تكون المكاسب أصغر، ولكن بمشاركة أوسع بكثير". "هناك الكثير من الشركات التي ستحقق مكاسب فوق 10% في العام المقبل."
أشار ويتنغ إلى أنه في حين أن ربحية أسهم شركات "التكنولوجيا السبعة الكبرى" ارتفعت العام الماضي بنسبة 44%، بينما انخفض متوسط أسهم الشركات المتبقية ضمن مؤشر "S&P 500" بنسبة 6% في 2023. تظهر العديد من الشركات إشارات صعودية قد يعني خلفية أكثر إيجابية للاقتصاد الكلي، ويتوقع ويتنغ أن تتحسن أرباح هذه الشركات في العام الجديد.
نظرًا لأن الشركات ذات رأس المال الكبير يتم تداولها حاليًا بأسعار مرتفعة، فإن ويتنغ يوصي على نطاق واسع بشراء أسهم النمو الأميركية الصغيرة والمتوسطة ذات الأرباح المتزايدة.
وفي قطاع التكنولوجيا، سلط الخبير الاستراتيجي الضوء على شركات تصنيع معدات أشباه الموصلات الصغيرة باعتبارها "فرصة قوية للالتحاق بالقطاع". وفي حين قدمت الحكومات حوافز قوية لبناء منشآت جديدة لصناعة الرقائق، أكد ويتنغ أن أسهم شركات تصنيع المعدات لم ترتفع بنفس القدر الذي ارتفعت به أسهم مصممي الرقائق.
وفي هذه الأثناء، ارتفع صندوق "SPDR S&P Semiconductor ETF"، المكشوف على أسهم أشباه الموصلات الصغيرة والمتوسطة، بنسبة 35% العام الماضي وبلغت نسبة النفقات 0.35%.
ويعتقد الخبير الاستراتيجي أيضًا أن صانعي المعدات في صناعة الرعاية الصحية قد يشهدون تراجعًا في حظوظهم في عام 2024.
انخفض صندوق "SPDR S&P Health Care Equipment ETF" بنسبة 6% في عام 2023 ولديه نسبة نفقات تبلغ 0.35%.
استثمر وفقًا لخصائصك الشخصية
قدم مايك بيلي، مدير الأبحاث في "FBB Capital Partners"، أساليب متميزة لمستثمرين مختلفين اعتمادًا على صافي ثروتهم والأفق الزمني ومدى تحملهم للمخاطر.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم ثروة كبيرة ورغبة أقل في المخاطرة - ربما يقتربون من سن التقاعد - يعتقد بيلي أنه من المفيد استثمار مبلغ 50 ألف دولار في سلة من سندات الشركات. على وجه التحديد، أوصى بيلي إما بصندوق "iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF" أو صندوق "iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF". وارتفع الصندوقان 5% و2.3% على التوالي في 2023.
وقال بيلي إنه بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق زمني أطول، ويمكنهم تحمل المزيد من المخاطر وامتلاك أصول قليلة أو معدومة، يجب عليهم شراء صندوق يتتبع مؤشر "S&P 500". ويوصي بيلي بهذه الاستراتيجية على المدى الطويل، بغض النظر عن أي رياح معاكسة محتملة للاقتصاد الكلي على المدى القريب أو الأسعار المرتفعة حاليا في سوق الأسهم.
كما قدم توصيات للطبقة المتوسطة من المستثمرين، أولئك الذين لديهم بعض الأموال المستثمرة ولكن لديهم قدرة أعلى على تحمل المخاطر وأفق زمني أطول.
بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، ينصح بيلي في الاستثمار في شركة "بيركشاير هاثاواي"، ويصفها بأنها شركة معاكسة للدورة الاقتصادية تجلس على قدر كبير من النقد. اكتسب سهم بيركشاير ما يقرب من 16% في عام 2023.
كما أوصى أيضًا بـ "UnitedHealth"، التي أثبتت قدرتها على الأداء في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة، وكذلك "Visa"، شركة مجاورة للتكنولوجيا ذات هوامش ربح عالية ونمو متكرر جيد. وانخفضت أسهم شركة التأمين الصحي بشكل طفيف العام الماضي، في حين ارتفع سهم المدفوعات الرقمية بنسبة 25%.
يحب بيلي أيضًا شركة "Eli Lilly"، شركة الأدوية التي تنتج عقار GLP-1 Mounjaro لعلاج مرضى السكري. وأضاف: "هناك الكثير من التوقعات للنمو، لكنها بدأت للتو، لذا أعتقد أن السهم يمكن أن يستمر في هذا الإطار".
حققت أسهم شركة "Eli Lilly" أداءً متميزًا في عام 2023، حيث ارتفعت بنسبة 59%.
صناديق الاستثمار العقارية
تتجه صناديق الاستثمار العقارية نحو الانتعاش في عام 2024، حيث يتفق جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار في "Cresset Capital Management"، مع بيلي على أنه بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم استثمارات سابقة وأفق زمني لا يقل عن 7 سنوات، فإن امتلاك سلة واسعة من الأسهم مثل "S&P 500" يعد أمرًا رائعًا ومكان عظيم للبدء في الاستثمار.
وقال: "ما نجده هو أنه إذا كنت تمتلك سلة واسعة من الأسهم لمدة 7 سنوات أو أكثر، فإن احتمال كسب المال يبلغ حوالي 90%". في هذه الحالة، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن التخصيص لقطاع معين.
بالنسبة للمستثمر الذي لديه محفظة حالية ويسعى إلى التفوق على السوق خلال العام أو العامين المقبلين، يوصي أبلين بالشراء في صناديق الاستثمار العقاري.
وأشار إلى أنهم يتداولون بخصومات كبيرة جدًا، مضيفًا أن صناديق الاستثمار العقارية تضررت من ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022 وتم تداولها بشكل ثابت في عام 2023. "لديهم بعض الفرص للالتحاق بالسوق، خاصة في بيئة نتوقع فيها انخفاض أسعار الفائدة بشكل تدريجي في الفترة قصيرة الأجل".
تشمل الأسهم التي يوصي بها أبلين للعام الجديد "Essex Property Trust"، المتخصصة في تأجير الشقق للعائلات والتي لديها تاريخ طويل في عمليات توزيع الأرباح. وقال إن شركة "Federal Realty Trust"، التي تستثمر في مراكز التسوق المجاورة، تتمتع بتاريخ نمو قوي مماثل في الأرباح. أضاف صندوقا الاستثمار العقاري 17% و2% على التوالي في عام 2023.
