تتجه البنوك المركزية حول العالم إلى تعزيز احتياطاتها من الذهب، ولكن هذه المرة من مصادر محلية، في خطوة تهدف إلى دعم الاقتصاد الوطني وتخفيف الضغط على الاحتياطيات الأجنبية.
وفقاً لمجلس الذهب العالمي، فإن عدداً متزايداً من البنوك المركزية، خاصة في إفريقيا وأميركا اللاتينية، بدأ أو يخطط لشراء الذهب مباشرة من المناجم المحلية، بدلاً من الاعتماد على السوق الدولية.
شراء الذهب محلياً لا يقتصر فقط على كونه أقل تكلفة، بل يُعد أيضاً وسيلة لدعم قطاع التعدين المحلي، وتوفير فرص عمل، وتعزيز الاستقلال الاقتصادي.
في أحدث استطلاع لمجلس الذهب العالمي، أفاد 19 بنكاً مركزياً من أصل 36 بأنهم يشترون الذهب من مناجم صغيرة ومحلية باستخدام العملة المحلية، بينما يدرس 4 بنوك أخرى اتخاذ الخطوة ذاتها، وفقاً لمجلس الذهب العالمي.
من بين الدول التي تعتمد هذا النهج: كولومبيا، تنزانيا، غانا، زامبيا، منغوليا، والفلبين. ففي غانا، وقّعت الهيئة الوطنية للذهب اتفاقيات مع شركات تعدين لشراء 20% من إنتاجها، بينما فرضت تنزانيا على المصدرين تخصيص نسبة مماثلة للبنك المركزي،، بحسب ما ذكرته شبكة "CNBC".
الذهب المحلي مقابل السوق العالمية
تقليدياً، كانت البنوك المركزية تشتري الذهب من السوق العالمية، خاصة من خلال بورصة لندن، باستخدام الدولار أو اليورو، وبمواصفات صارمة تُعرف باسم "London Good Delivery".
لكن مع ارتفاع الأسعار -حيث بلغ سعر الأونصة حالياً 3,328.3 دولار، بزيادة تقارب 27% منذ بداية العام- أصبح شراء الذهب محلياً خياراً أكثر جاذبية، خاصة مع توفير تكاليف الشحن والوساطة.
ومع ذلك، فإن الذهب المحلي يحتاج إلى تكرير للوصول إلى معايير الجودة العالمية، وهي عملية قد تتطلب إرسال المعدن إلى الخارج إذا لم تكن هناك مصاف محلية معتمدة، كما هو الحال في غانا وزامبيا. في المقابل، تملك الفلبين وكازاخستان مصافي معتمدة دولياً، ما يمنحها ميزة إضافية.
مرونة نقدية واستراتيجية احتياطيات جديدة
من أبرز مزايا شراء الذهب محلياً هو استخدام العملة المحلية بدلاً من استنزاف الاحتياطيات الأجنبية.
قال رئيس قسم البنوك المركزية في مجلس الذهب العالمي، شاوكاى فان: "يمكنك تعزيز احتياطياتك دون التضحية بأصول احتياطية أخرى، وهو أمر بالغ الأهمية في ظل التوترات الجيوسياسية وارتفاع مستويات الدين العالمي".
ويُظهر الاستطلاع أن 95% من البنوك المركزية تتوقع زيادة احتياطيات الذهب عالمياً خلال العام المقبل، في ظل سعيها لتعزيز قدرتها على مواجهة الأزمات المالية المفاجئة.
رغم الفوائد، فإن شراء الذهب من المناجم الصغيرة يطرح تحديات تتعلق بالشفافية والممارسات البيئية والعمالية.
لكن خبراء يرون أن البنوك المركزية، بما تملكه من ثقل مؤسسي، قادرة على تنظيم هذا القطاع وتحسين ظروفه.
قال فان: "وجود مشترٍ موثوق مثل البنك المركزي يمنح المعدنين الصغار منفذاً قانونياً وعادلاً، ويقلل من الاعتماد على شبكات التهريب، ويعزز الشفافية".
