قال الرئيس التنفيذي لشركة "كوتيليدون" للاستشارات الإدارية، حسن إكرام، إن الصفقة التي أبرمتها الشركة مع "شركة آفاق المالية" تمثل نقطة تحول جوهرية في سوق رأس المال الجريء في السعودية والمنطقة بشكل عام، نظرًا لما تحققه من إعادة تنشيط الدورة الاستثمارية في هذا القطاع الحيوي.
واستحوذت شركة "آفاق المالية" المرخصة من هيئة السوق المالية (CMA)، بشكل كامل على محفظة استثمارية في مجال رأس المال الجريء، ضمن صفقة تمت هيكلتها وإتمامها مع شركة "كوتيلدون" للاستشارات الإدارية.
وذكر إكرام في مقابلة مع "العربية Business" أن أحد أكبر التحديات التي تواجه هذا سوق رأس المال الجريء هو غياب آليات التخارج، التي تعد ضرورية لضمان استمرارية التمويل، سواء من قبل المستثمرين أو المؤسسين أو اللاعبين ضمن منظومة ريادة الأعمال.
وقال إن نجاح هذه الصفقة يعزز من فرص إحياء السوق الثانوية، ويوفر سيولة تدعم قدرة المستثمرين على إعادة تدوير رؤوس أموالهم ضمن نفس الفئة الاستثمارية.
وأوضح إكرام أن نوعية معينة من المستثمرين، خصوصًا المؤسسات الاستثمارية، تحتاج إلى رؤية أمثلة ناجحة على التخارج لتحقيق الاطمئنان ودفعهم لضخ رؤوس أموال أكبر في السوق، وهو ما بدأ يتحقق من خلال هذه الصفقة.
وأضاف أن الصفقة لم تكن نتيجة تغير مفاجئ في السوق، بل جاءت ثمرة لجهد كبير وعمل تحضيري دقيق شمل تجهيز ملفات الشركات من النواحي المالية والتكنولوجية والقانونية، ثم تقييم شامل للمحفظة الاستثمارية وتقسيم الشركات إلى ثلاث فئات: الشركات الرابحة (Winners)، الشركات المستقرة ذات فرص النمو، والشركات التي تم شطبها.
وتابع "تم استهداف مستثمرين بعينهم لهذه الصفقة، مثل المجموعات العائلية التي لم تدخل بعد سوق رأس المال الجريء، والذين وجدوا أن الوقت قد أصبح مناسبًا للانخراط في هذا النوع من الاستثمارات".
وعن تفاصيل العوائد المحققة، كشف حسن إكرام أن الصفقة وفّرت للمستثمرين عائداً يعادل نحو ضعف رأس المال خلال فترة قصيرة تراوحت بين 3إلى 4سنوات، وهو ما يُعد زمنًا قياسيًا مقارنة بدورة حياة صناديق رأس المال الجريء التي تمتد عادة إلى عشر سنوات، مؤكدا أن العائد الداخلي (IRR) المحقق كان مرتفعًا، مما يعكس جاذبية الصفقة.
وأوضح أن هناك اختلافًا بسيطًا في تقييمات السوق الثانوية مقارنة بجولات التمويل السابقة، ويعود ذلك إلى آليات العرض والطلب والمفاوضات التي تمت بين الأطراف على أساس تقييم شامل للمحفظة.
وأشار إكرام إلى أن الشركة تعمل حاليًا على صفقات جديدة مماثلة في قطاعات مختلفة، وسيتم الإعلان عنها في الوقت المناسب لاحقا.
