مع اقتراب نهاية حقبة استثنائية في عالم المال، يستعد المستثمر الأسطوري وارن بافيت للتنحي عن قيادة شركة "بيركشاير هاثاواي"، بعد مسيرة امتدت لأكثر من 6 عقود، حول خلالها شركة نسيج متواضعة إلى إمبراطورية استثمارية عملاقة تمتد إلى قطاعات العقارات والتأمين والطاقة والسكك الحديدية.
ورغم أن بافيت، البالغ من العمر 95 عاماً، سيغادر منصبه بنهاية العام، فإن إرثه الاستثماري سيبقى حياً، خاصة عبر محفظة بيركشاير التي تضم عشرات الشركات وتقدر قيمتها بأكثر من 300 مليار دولار. وقد حقق بافيت عوائد سنوية مركبة بلغت 19.9%، مقارنة بـ10.4% فقط لمؤشر S&P 500.
في عالم ما بعد بافيت، تبقى دروسه واضحة، خاصةً الدرس القائل "ابحث عن شركات ذات إدارة قوية، ومكانة قيادية في السوق، وإيرادات مستقرة، وسجل أرباح متين". وفيما يلي 5 شركات من محفظته، يرى كثيرون أنها تستحق أن تبقى في أي محفظة استثمارية إلى الأبد، وفقاً لما ذكره موقع "The Motley Fool"، واطلعت عليه "العربية Business".
1. أميركان إكسبريس.. الرهان الكبير
يمتلك بافيت حصة ضخمة تبلغ 22% في شركة "أميركان إكسبريس"، مقارنة بحصص ضئيلة لا تتجاوز 0.4% في منافستيها "فيزا" و"ماستركارد".
تستهدف "أميركان إكسبريس" شريحة العملاء الأثرياء، وتقدم لهم مزايا فريدة عبر بطاقاتها الذهبية والبلاتينية، ما يبرر رسوماً سنوية تصل إلى 895 دولاراً للبطاقة البلاتينية، يدفعها العملاء عن رضا.
كما تقدم الشركة قروضاً شخصية، وهو ما لا توفره "فيزا" أو "ماستركارد"، وحققت من خلالها إيرادات بلغت 5.97 مليار دولار في الربع الثالث، ما يمثل مصدر دخل إضافي مهم.
2. أمازون.. متأخر ولكن رابح
رغم أن بافيت تأخر في الاستثمار في "أمازون"، إلا أن دخوله المتأخر كان موفقاً. الشركة تهيمن على قطاعي "التجارة الإلكترونية" و"الحوسبة السحابية".
في الربع الثالث، حققت "أمازون" 147.16 مليار دولار من مبيعاتها، لكن بهامش ربح لا يتجاوز 4%. أما قسم "Amazon Web Services" فحقق 33 مليار دولار بهامش ربح مذهل بلغ 34.6%.
ويتوقع محللون، مثل روس ساندلر من "باركليز"، أن يشهد قسم "AWS" نمواً متسارعاً بفضل استثماراته في الذكاء الاصطناعي.
3. أبل.. الحصان الذهبي
رغم تقليص "بيركشاير" لحصتها هذا العام، لا تزال "أبل" تمثل 24.1% من محفظة الشركة، بقيمة 75.5 مليار دولار.
ورغم أن آيفون لا يزال المنتج الأبرز بإيرادات بلغت 49 مليار دولار، فإن قسم الخدمات هو نجم خفي، حيث حقق 28.7 مليار دولار في الربع الأخير، بزيادة 15.1% عن العام الماضي، ويشمل خدمات مثل "Apple Pay" و"Apple Music" و"Apple TV".
ورغم ركود الإيرادات في السنوات الأخيرة، تمكنت "أبل" من تجاوز حاجز 400 مليار دولار سنوياً لأول مرة.
4. كروغر.. الرهان الدفاعي
قد لا تكون "كروغر" شركة لامعة، لكنها تمثل رهاناً دفاعياً كلاسيكياً في محفظة بافيت. فحتى في أوقات التضخم أو الركود، الناس بحاجة إلى الطعام.
تمتلك "كروغر" أكثر من 2,700 متجر، وتدير علامات تجارية مثل "Fred Meyer" و"Ralph’s"، إضافة إلى 40 منشأة إنتاج غذائي تركز على المنتجات منخفضة التكلفة ذات العلامات الخاصة، التي تحقق للشركة هوامش ربح أعلى.
5. شيفرون.. الطاقة لا تزال مهمة
يؤمن بافيت بأهمية قطاع الطاقة، ويمتلك عبر "بيركشاير" حصة تبلغ 6% في شركة "شيفرون"، أي 122 مليون سهم.
ورغم انخفاض أسعار النفط والتوترات العالمية، ارتفع سهم شيفرون بنسبة 7% هذا العام. وسجلت الشركة أرقاماً قياسية في الإنتاج، حيث ارتفع الإنتاج الأميركي بنسبة 27% والعالمي بنسبة 21%.
لكن الإيرادات تراجعت إلى 3.53 مليار دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ4.48 مليار في نفس الفترة من العام الماضي، فيما انخفضت الأرباح لكل سهم من 2.48 إلى 1.82 دولار.
ومع ذلك، تبقى شيفرون خياراً طويل الأجل، خاصة مع عائد توزيعات أرباح يبلغ 4.5%.
