وقعت شركة مستشفى الدكتور سليمان عبدالقادر فقيه "فقيه الطبية" بتاريخ 5 مايو الحالي اتفاقية شراء أسهم ملزمة للاستحواذ على 100% من رأسمال شركة الدكتور محمد بن راشد الفقيه وشركاه، في صفقة تبلغ قيمتها الإجمالية نحو 1.596 مليار ريال.
وأوضحت الشركة في بيان لها على "تداول السعودية" أن إتمام الصفقة لا يزال خاضعاً لعدد من الشروط المسبقة، من بينها الحصول على موافقة الهيئة العامة للمنافسة، إضافة إلى موافقات بعض الأطراف المتعاقدة مع الشركة المستهدفة، وعدم صدور أي قرار أو قيد نظامي يمنع إتمام الصفقة، وغيرها من الشروط المسبقة المحددة في الاتفاقية.
وتشمل قائمة البائعين شركة دله للخدمات الصحية بحصة تبلغ 31.21% وقدرت قيمتها بـ 497.98 مليون ريال، إلى جانب محمد راشد الفقيه و38 مساهمًا آخراً مالكين لأسهم في الشركة المستهدفة.
شروط الصفقة
وذكرت "دله الصحية" في بيان منفصل على "تداول السعودية" اليوم الأربعاء أن الاتفاقية تشمل آليات لضمان عدم حدوث أي تسرب للقيمة في الشركة المستهدفة وتعويض شركة مستشفى الدكتور سليمان عبدالقادر فقيه في حال ثبوت أي منها.
كما قدم المساهمون البائعون للمشتري عدداً من الضمانات والتعهدات التجارية والضريبية والمالية فيما يتعلق بالشركة المستهدفة، وتشمل الاتفاقية الأحكام التي تنظم وقوع أي حالة إخلال أو تقصير في هذه التعهدات وأنواعها وكيفية المطالبة بها وفترات المطالبة المسموح بها.
كما تم الاتفاق على أنه في حال الإتمام، سيتم حجز مبلغ محدد من العِوض النقدي، يبلغ 100 مليون ريال، في حساب أمانة لفترة محددة لتغطية الإخلال أو الإشكاليات التي قد يتم اكتشافها في الشركة المستهدفة بعد الإتمام.
وتنتهي الاتفاقية عند مرور ستة أشهر من إبرامها في حال عدم استيفاء الشروط المسبقة أو التنازل عنها (حسب الحال)، أو قبل ذلك من قبل المشتري في حال حدوث إخلال جوهري من قبل المساهمين البائعين بالتزاماتهم بموجب الاتفاقية أو في حالة وقوع حدث سلبي جوهري للشركة المستهدفة (حسب التعريف المتفق عليه في الاتفاقية).
تحتوي الاتفاقية أحكاماً أخرى متعارف عليها في مثل هذه الصفقات تشمل أحكام السرية، والإنهاء، وتسوية النزاعات وغيرها من الأحكام المعتادة في مثل هذه الاتفاقيات.
تمويل عملية الاستحواذ
وذكرت "فقيه الطبية" أن تمويل الصفقة سيتم من خلال مزيج من الموارد الذاتية والتسهيلات البنكية، ما قد يؤدي إلى ارتفاع مستويات الدين الموحدة للمجموعة.
وتعمل الشركة المستهدفة من خلال مجمع طبي بمساحة مبنية تبلغ 93,000 متر مربع، يتكون من مبنى رئيسي ومبنى عيادات خارجية مجاورة، وبطاقة استيعابية قصوى تبلغ 350 سريراً و192 عيادة خارجية.
وكما في 31 ديسمبر 2025م، كانت المستشفى تشغل 238 سريراً و109 عيادات نشطة، مع توفر مجال كبير لزيادة الطاقة التشغيلية دون الحاجة إلى نفقات رأسمالية جوهرية إضافية على المدى المتوسط.
وأظهرت البيانات المالية للشركة المستهدفة نموًا قويًا في الإيرادات، حيث ارتفعت من 213 مليون ريال في 2023 إلى 466 مليون ريال في 2025.
وتكبدت الشركة المستهدفة خسارة بـ 72.7 مليون ريال في عام 2023 وسجلت أرباحاً بـ 15.7 مليون ريال في عام 2024 وحققت صافي ربح بقيمة 48.5 مليون ريال في عام 2025.
وذكرت “فقيه الطبية” أن الصفقة تأتي ضمن استراتيجيتها للتوسع في مدينة الرياض، حيث من المتوقع أن تسهم في رفع الطاقة السريرية للمجموعة إلى نحو 535 سريرًا عبر منشأتين، مقارنة بـ185 سريراً حالياً.
كما أشارت إلى أن الاستحواذ سيدعم تنويع قاعدة المرضى ومصادر الإيرادات، إضافة إلى تحقيق وفورات تشغيلية وتعزيز فرص النمو عبر شبكة المجموعة.
الأثر المالي على "دله الصحية"
بينما أوضحت شركة "دله الصحية" أن الصفقة تأتي كجزء من استراتيجيتها في تعزيز كفاءة محفظتها الاستثمارية، ودعم مركزها المالي وسيولتها النقدية بما يرسخ خطط النمو والتوسع الخاصة بها، سواءً بإنشاء مستشفيات جديدة أو الاستحواذ على مستشفيات قائمة، مع التركيز على أصول تشغّلها مباشرة وتتملكها بالكامل (قدر الإمكان).
وتوقعت أن يكون للصفقة حال إتمامها أثر مالي إيجابي جوهري على شركة دله الصحية في الربع أو الفترة المالية التي يتم خلالها إتمام الصفقة، مع عدم توقع أي أثر سلبي جوهري من بيع الشركة المستهدفة على ربحية شركة دله الصحية خلال الأرباع التالية لإتمام الصفقة، نظرًا لأن الشركة المستهدفة في مرحلة التوسع وتساهم حالياً بشكل طفيف في أرباح شركة دله الصحية.
ذكرت أن الأثر المالي الإيجابي المتوقع على الشركة من إتمام الصفقة سيتأتى من كل من الربح الرأسمالي على الأسهم المباعة (بعد خصم أي عبء ضريبي)، بالإضافة إلى التوفير المتوقع في تكاليف التمويل المستقبلية، بالنظر إلى أن الشركة تعتزم استخدام عائدات الصفقة بشكل رئيسي لتقليل حجم تسهيلات المرابحة الحالية في قائمة مركزها المالي، ما سيؤدي إلى تحسين رافعتها المالية.
