أصدر صندوق التقاعد الهولندي PME تحذيراً شاملاً لمديري الأموال الأميركيين، وسط مخاوف من خضوع قطاع الاستثمار الأميركي لضغوط إدارة ترامب للتخلي عن المبادئ الأساسية للإدارة الرشيدة.
وقال كبير الاستراتيجيين للاستثمار المسؤول، دان سبارغارين: "إنهم لا يُدينون ما يفعله ترامب، ولا طريقة عمله، ولا تعامله مع قضايا مثل تغير المناخ، وهدمه للقضاء. نحن قلقون بشأن ذلك"، وفقاً لما ذكره في مقابلة لوكالة "بلومبرغ"، واطلعت عليه "العربية Business".
يُعد صندوق PME، الذي تبلغ أصوله المُدارة حوالي 57 مليار يورو (65 مليار دولار)، أحدث صندوق في سلسلة من صناديق التقاعد في أوروبا التي تُعرب عن مثل هذه المخاوف. في وقت سابق من هذا العام، خسرت شركة "State Street" تفويضات في الدول الاسكندنافية والمملكة المتحدة بعد انسحابها من تحالف رئيسي للمناخ في هذا القطاع. وقد أوضح PME بالفعل أنه يُراجع تفويضاً بقيمة 5 مليارات يورو مع شركة "بلاك روك"، بعد انسحاب أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم من تحالف رئيسي للصفر الكربوني. من المتوقع اتخاذ قرار في الأسابيع المقبلة.
يقول سباغارين إن شركة PME توصلت إلى استنتاج مفاده أن "الأطر الحالية لتقييم أداء مديري الأصول المختلفين - الأطر القديمة - لم تعد تعمل".
هاجمت إدارة الرئيس دونالد ترامب القضاء وهي بصدد عرقلة التحول في مجال الطاقة في أميركا. كما سعت إلى القضاء على سياسات التنوع والمساواة والشمول، واصفةً إياها بأنها "غير قانونية".
وقال سباغارين إنه تطور سياسي يتطلب من قطاع الاستثمار اتخاذ موقف.
وأضاف أنه إذا "وافق مديرو الأصول مصالحهم وسياساتهم مع الإدارة الحالية في الولايات المتحدة، فإننا نضفي الشرعية أيضاً على هذه الخطوات وهذه الممارسات من خلال عرض أموالنا عليهم".
وقال سباغارين إن بقائها مستثمرة في الشركات - أو الاحتفاظ بالتفويضات الخارجية الحالية - سيعتمد على نتيجة عملية الفحص المنقحة التي أدخلها صندوق التقاعد. سيُقيّم "الفلتر" الجديد الحيازات بناءً على معايير مثل مدى دعم الاستثمارات للحوكمة الرشيدة وحرية تكوين الجمعيات، بالإضافة إلى الاعتبارات البيئية مثل ندرة المياه. كما سيستبعد تلقائياً استثمارات الأسهم المُدارة بشكل سلبي في الأسواق الناشئة بسبب المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة المُتصورة.
وأضاف سباغارين إن المستثمرين بحاجة إلى التكيف مع ما أصبح انقساماً أساسياً بين القيم في أوروبا وتلك التي تروج لها إدارة ترامب.
وقال: "هناك الآن انقسام بين مديري الأصول الأوروبيين والأميركيين"، وهو أمر "واضح تماماً" عندما يتعلق الأمر بالمشاركة والملكية النشطة والعضوية في مبادرات المناخ والتصويت. وأضاف أن المفتاح هو مراقبة كيفية تعامل الشركات مع إدارة ترامب.
وقد أثار آخرون في أوروبا نقاطاً مماثلة. ففي الأسبوع الماضي، حذر مدير محفظة كبير في شركة أليانز غلوبال إنفستورز من أن سياسات الجمهوريين في عهد ترامب تعني أن الولايات المتحدة قد لا تُقدم "مدرجاً استثمارياً موثوقاً به".
تستخدم PME حالياً عدداً من أكبر مديري الأصول الأميركيين للمساعدة في الإشراف على محفظتها. يُراجع الصندوق هذه الالتزامات سنوياً، ومن المقرر إجراء التحديث التالي في حوالي 30 يونيو.
تواجه صناديق التقاعد وشركات التأمين في أوروبا مطالب متزايدة من العملاء والجهات التنظيمية لمعالجة عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، وخاصةً المناخ. فبالإضافة إلى كونها أسرع منطقة ارتفاعاً في درجات الحرارة في العالم، تُعدّ أوروبا موطناً لأصعب المتطلبات المتعلقة بالإفصاح عن الأضرار البيئية والاجتماعية، ومعالجة أوجه عدم المساواة في مكان العمل.
بدأت شركة PME العمل على مبادرات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عام 2022، حيث أصبح من الواضح بشكل متزايد أن أموراً مثل الحظر البسيط على الاستثمارات النفطية لم تكن كافية لإنشاء محفظة شركات "مُصمّمة للمستقبل"، على حد قول سبارغارين.
وقال: "في ذلك الوقت، كنا نفكر بطريقة خاطئة". "اعتقدنا أن الاستبعاد سيترك لنا محفظة مستدامة، لكننا كنا نُركز فقط على استبعاد الأنشطة الضارة بدلاً من التركيز على الشركات والقطاعات الضرورية لمستقبل أكثر استدامة".
تُطلق شركة الاستثمار الهولندية في المعاشات التقاعدية شاشة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الجديدة هذا العام، بدءاً من الأسهم. لقد خفضت بالفعل الكون الذي ستستثمر فيه بنحو الثلثين، إلى حوالي 1000 سهم.
وقال سباغارين إن الشركات الأميركية لديها الفرصة لإقناع المستثمرين المؤسسيين مثل PME بأنهم لن يستسلموا لأجندة ترامب، والتي تتضمن الاستمرار في تقديم إفصاحات واضحة عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
وعلى الرغم من أن PME تراجع مديريها الخارجيين بانتظام، إلا أن سباغارين يقول إن هذه المرة "مختلفة".
وقال إنه "وضع جديد عندما يتعلق الأمر بموقف مديري الأصول في الولايات المتحدة". "إنهم في بعض الأحيان يتماشون مع ما يحدث في الولايات المتحدة أو يتساهلون معه للغاية". والقلق هو أن "الأمر أكثر جوهرية من مجرد إدارة أخرى".
